总结:以鸡蛋期货的实战为例,并讨论我的交易逻辑和赢得20年以上的法宝!

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所属分类:期货资讯

01

期货 交易 Logic

我的期货 交易逻辑主要分为以下3点:

1、基础逻辑

大宗商品的现货价格和期货价格通常不一致,因此存在基础概念,即现货价格减去期货价格后,基础为正,这意味着现货溢价,以及基础是负面的。这意味着期货溢价,但是随着期货合约越来越接近交割日期,基准就越来越接近零,这就是大家所称的期货收益。

使用未来回归理论来做期货鸡蛋期货到底,我写了一本名为《 期货战争原理》的特别书,您可以到互联网上搜索它,而我不会做太多解释在这里,但是这种逻辑有两个限制:

首先,基本逻辑对近月合约影响较大,但对远月合约影响很小。

第二,该逻辑对现货价格波动较小的品种影响较大,现货波动较大的品种的作用有限。

2、供求逻辑

供求逻辑主要是指供求关系对价格的影响。

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这里必须提到的一个概念是供给弹性,供给弹性与大宗商品的建设周期,生产周期和开工率有关。

商品的构造和生产周期越短,开工率越低,供应的弹性就越大。

相反,商品的构造和生产周期越长,开工率越高,供应的弹性越小。

例如,比较鸡蛋和铁矿石,很明显,鸡蛋的供应弹性要比铁矿石大得多。

同时,保质期和存储难度决定了供求关系对价格的有效性以及市场扭曲的可能性。

产品越容易变质,供求关系与价格之间的关系就越有效。

存储商品越容易,价格的供求关系就越无效。

在这里,我建议初级投资者最好处理具有高弹性和易腐烂的商品,因为供应的拐点更容易判断。

3、投放逻辑

除了基础和供应之外,实物交割对期货的影响也不容忽视。

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商品的交付比率对期货的交付产生更大的影响。

商品标准化程度越高,诸如豆粕,PP等的交付率越高。

商品标准化程度越低,诸如苹果之类的交货率就越低。

对于一些标准化程度较低的商品,交易将制定一套商品交付标准以促进交付。但是,如果交付标准设置得太高,那么期货容易被多头头寸强加;如果交付标准设置得太低,则期货中的空头头寸就很容易强加。

此外,还有用于商品交付的区域价差和等级价差。

在讨论交易逻辑之后,我们来讨论交易方法。我总是喜欢演绎法。演绎法是通过推导得出特定陈述或个别结论的过程,即从一般前提中得出“推论”。

我通常从供求驱动因素和市场上的各种新闻,筛选,判断和假设得出结论。如果您说建立了A驱动程序,则应该以这种方式开发行情。如果未建立A驱动程序,行情的发展方向是否会改变?如果没有变化,主导价格背后的力量是否仍为A?依此类推,我们更多地基于自己的独立思考来进行质疑,假设和验证。

市场上的绝大多数投资者都喜欢归纳法,这是基于这样的推理,即一类事物的某些对象具有一定的属性,而该类事物的所有对象都具有这种推理,而他们从来没有质疑其本质。究其原因,他们总结了一些基于现象的方法。例如,波动理论,强度分析,价格差异分析,趋势分析等,这种从现象派生的归纳本质上是用现象解释现象,用现象证明现象,用现象预测现象。因此,市场上95%的人总是在赔钱。

02

Egg 期货实战分析

要输入实际的战斗解释,我们以鸡蛋期货为例。

1、通过现象看本质-从质疑开始

鸡蛋价格呈现季节性波动。从现货市场的角度来看,鸡蛋的价格主要从每年的1月到2月下降。 7月至9月鸡蛋价格上涨的可能性较高,9月至11月鸡蛋价格上涨的可能性较高。后退。

为什么价格波动太大?

实际上,价格波动只是表面现象。鸡蛋的生产也与温度有关。在夏季,鸡不产卵,而在冬季,产蛋量有限。本质是库存已更改。

2、如何计算库存量

卓创资讯:生产中的库存13.1亿个期货交易,已使用440天

([1)如果您将去年的平均值填满,假设每月平均填满1亿,并且当前库存为13.5亿,则分配也必须是1亿月龄。当前年龄必须为:13.May + April(育龄期)= 17.May = 525天

鸡蛋期货到底

(2)如果您将去年的平均值填满,假设每月平均值填满1亿,并且当前年龄是440天,则当前生产中的库存必须为:440 / 30-4 = 10.67亿

(3)如果根据卓创的数据鸡蛋期货到底,在34个月内的存量为13.5亿,则34个月的年龄为510天,而当前年龄为440天,则不可避免地会减少70天当前的生产库存将不可避免地减少2.3亿个,达到11.20亿个。

3、如何预测市场:先赢,然后再战斗-去年9月对2001年鸡蛋价格的预测

2019年初,非洲猪瘟席卷了该国,一半以上的猪和母猪库存损失了。市场充满了看似无可挑剔的逻辑:1000万吨的猪肉缺口需要大量鸡蛋来替代。结果,农民补偿了这些鸡,他们的资金也急剧增加。

但是,这种广为接受的市场逻辑与我们的供应弹性原则严重不​​符。母鸡每年产下300个卵,产蛋只孵化21天,母猪每年怀孕两次,怀孕114天。可以看出,鸡蛋的供应弹性远大于猪的弹性。因此,我们根据蛋鸡存量的变化进行了逻辑推断,并绘制了未来蛋价趋势的推断图:

根据上图,我们从去年9月开始做空鸡蛋价格,并获得了很多利润。

4、关于换羽

在2019年初流行期间,各地的道路被封锁,屠宰场被关闭,无法消除旧蛋鸡。农民进行换羽作业。如图所示,我们对换羽鸡的产蛋时间进行了准确的计算:

已确认换羽层将在5月初进入产蛋高峰。结合去年年底对蛋鸡的补给,我们再次进入市场以卖空鸡蛋2005、2006合约,获利20%。

5、对未来鸡蛋行情的预测?

由于鸡蛋价格持续下跌,今年年初鸡蛋市场不活跃,不建议继续做空。预计明年1月鸡蛋价格将达到最高水平。至于08合约期货,很多人认为期货的价格太高了,几乎是3800元/吨。基差太大,有回落的风险,但我认为700点价差是8月份合约的合理价差。目前,鸡蛋在某些地方出售。每斤已经达到3.2-3.3元,因此期货价格已经达到了3800元/吨,还处于合理范围。

期货是有风险的,投资时必须谨慎。以上内容不作为投资基础,仅供参考。本文的内容基于已发布的信息,但不能保证此类信息的准确性和完整性。作者可能会不时添加期货配资,修改或更新相关信息,但不能保证及时发布此类更新。本文中的内容和观点基于对历史数据的分析,不能保证本文中包含的内容和观点将来不会更改。本文仅供参考,在任何情况下都不打算作为任何人的投资建议。

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