操作方法:股指期货和选项

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股指期货与期权_金融衍生品:股指期货与期权

(一)股指期货是什么?

股指期货(英文缩写为SPIF)是股票价格指数期货,也称为股票价格指数期货(指股票的期货指数)价格指数为主题在标准期货合同中,双方同意在将来的某个日期,可以根据预先确定的股票价格指数的大小买卖基础指数,并且结算将在到期后以现金结算。作为期货 交易的一种,股指期货 交易具有与普通商品期货 交易基本上相同的特征和过程。

(二)股指期货的特征是什么?

1。跨期

股指期货是一种合约,其中交易的双方预测股指变化趋势并同意在将来的特定时间在特定条件下进行交易。

2。杠杆

股指期货 交易不需要支付全部合约价值的资金,只需支付一定比例的保证金即可签订更大价值的合同。

3。链接

股指期货的价格与其基础资产(股票指数)的变化密切相关。股指是股指期货的基本资产,对股指期货的价格变化有很大的影响。

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4。多样性

股指期货的杠杆作用确定它具有比股票市场高的风险。此外,股指期货还具有特定的市场风险,运营风险和现金流量风险。

([三)股指期货与股票的异同?

股指期货 交易具有T + 0和保证金杠杆交易的特征,因此比普通股票交易更具风险。要从事股指期货 交易,您必须充分理解并遵循“销售自负”的金融市场原则,充分了解股指期货 交易的风险,做出理性的判断,做出独立的判断根据相关市场信息做出决策,并自行做出决策承担交易的后果。具体来说:

1。 期货合同有到期日期,不能无限期持有

股票可以在购买后永久持有,在正常情况下股票数量不会减少。但是,股指期货具有固定的到期日,并且该头寸到期时必须平仓或交付。因此,交易 股指期货不能与买卖股票相同。在交易之后,它将被忽略。您必须注意合同的到期日期,以决定是平仓还是等待合同到期以进行现金结算和交付。

2。 期货合约是保证金交易,必须每天结算

股指期货个合约使用保证金交易。通常,只要您支付合同面值的10%-15%,就可以买卖合同。这增加了利润率,但另一方面带来了风险,因此损益必须每天清算。购买股票后和出售前,账面损益未结算。但是,股指期货不同。在交易之后,手头的合同每天都以结算价结算,可以提取账面利润,但是账面亏损必须在第二天开盘前弥补(即追加保证金)。而且由于它是保证金交易,所以亏损甚至可能超过您的投资本金,这与股票交易不同。

3。 期货可以卖空合约

股指期货合约可以轻松卖空并在价格恢复后买回。股票卖空交易也可以卖空,但这是相对困难的。当然,一旦卖空后价格没有下跌而是上涨,投资者将面临损失。

4。 股指期货实施现金交付方式

尽管期货市场是基于股票市场的衍生市场,但期货交割是以现金形式进行的,也就是说,交割时只计算损益,而实物是没有转移。在期货合约交割期间,投资者完全不需要买卖相应的股票来履行合同义务,从而避免了交割期间股市出现“拥挤”现象。

5。 股指期货关注宏观经济学

通常来说,股指期货市场专注于基于宏观经济数据的买卖,而现货市场则专注于基于个别公司条件的买卖。

6。 股指期货实现T + 0 交易,而股票实现T + 1 交易

T + 0表示在同一天买入,在同一天卖出。没有时间和次数的限制。 T + 1表示在同一天买入,在第二天卖出。在同一天购买的人不能在同一天出售。当前,始终执行期货 交易 T + 0 交易,大多数国家/地区的库存交易也是T + 0。由于历史原因,我国的股票市场实行T + 1 交易系统。

([四)股指期货有哪些可能的投资风险?

1。法律风险

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股指期货选择期货 公司且没有合法期货经纪资格从事股指期货 交易的投资者,投资者的权益将不受保护根据法律或者所选的期货 公司在交易的过程中具有非法操作,这也可能给投资者造成损失。

2。市场风险

由于利用了保证金交易,当出现不利行情时,股价指数的小幅变动可能会导致投资者蒙受更大的损失;当价格急剧波动时,甚至可能由于资金不足而被迫平仓将完全失去本金。因此,进行股指期货 交易的投资者将面临更大的市场风险。

3。操作风险

类似于库存交易期货开户,行情系统,订购系统等可能存在技术故障,无法获得行情或下订单;或者由于投资者在操作过程中出现操作错误,可能会造成损失。

4。现金流量风险

现金流量风险实际上是指投资者无法及时筹集资金以满足建立和维持股指期货头寸的保证金要求时的风险。 股指期货实行当日无债务清算制度,对资金管理有很高的要求。如果投资者持有全部头寸,他们可能经常会面临追加保证金的问题。如果他们在规定时间内没有补足保证金,他们将被迫按照规定清算头寸,这可能给投资者造成重大损失。

5。共同风险

在同一清算会员下为投资者或其他投资者进行清算的清算会员保证金不足,但在指定时间内或由于其他原因未能补足中金公司清算会员的经纪账户。在强制清算的情况下,投资者的资产可能因联合强制清算而蒙受损失。

([五)有什么选择?

期权,也称为期权,是衍生金融工具。指将来一定时期内可以购买和出售的权利。买方在将来的特定时间段(指美国期权)或将来的特定日期(指欧洲期权)向卖方支付一定数量的钱(指溢价)后拥有的权利)。规定价格(指履约价格)有权从卖方那里购买或出售一定数量的特定标的物,但没有购买或出售的义务。

从本质上讲,期权本质上是金融领域的定价权,因此股指期货与期权,该权利的受让人可以在指定的时间交易内行使其权利,而债务人必须执行该权利。购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方称为卖方。买方是权利的受让人,卖方是必须履行买方行使权利的义务的人。

([六)选项是什么类型?

1。按权利划分

根据期权的权利,有两种类型的看涨期权和看跌期权。

看涨期权意味着在期权买方向期权卖方支付一定的权利金之后,他可以选择在期权交易期间以预先约定的价格向期权卖方购买一定数量的期权合约。期权合同的有效期规定了特定商品的权利期货,但没有购买义务。期权卖方有义务在期权规定的有效期内,按照期权买方要求,以期权合同中规定的价格出售期权合同中规定的特定商品。

认沽期权:期权买方有权以预定的价格向期权卖方出售期权合同中规定的一定数量的特定商品股指期货与期权股指期货,但没有卖出义务。期权卖方有义务在期权规定的有效期内,按照期权买方要求,以期权合同中规定的价格购买期权合同中规定的特定商品。

2。根据合同的主题

根据期权合约目标的分类,有股票期权,股指期权,利率期权,商品期权和外汇期权。

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