钢期货交易规则

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所属分类:期货交易

上海期货交易业务规则和相关规定

一、交易详细规则

([1)交易个席位是会员将交易条指令输入交易的计算机交易系统以参与集中竞标交易的渠道。交易个席位分为交易席位和远程交易席位。获得交易的成员资格后,该成员将拥有一个现场交易席位。远程交易是指通过同一台交易计算机在其营业场所内的成员交易系统联网的电子通信系统直接输入交易指令以参与交易集中竞标交易 交易方法,远程交易席位的权利和义务与交易席位相同。 k4]的座位。

([2)交易订单分为限价订单,取消订单和在交易中指定的其他订单。限价订单的最大订单数量每次为500手,每个订单的最小订单为交易的交易量为1手,交易指令的报价只能在价格波动的限制范围内。

(由3)交易实现的交易代码归档系统。交易代码是指会员和客户进行期货交易的特殊代码,不是期货公司成员交易代码和客户交易代码。

([4)交易应立即,每天,每周,每月和每年向成员,客户和公众提供期货交易信息。交易应发布以下和交易相关信息:开盘价,收盘价,最高价,最低价,最新价,变动,最高买价,最低卖价,买入量,卖出量,结算价,交易量,未平仓量。会员。,信息管理机构,公共媒体,并且个人不得发布虚假或误导性信息。

二、结算规则要点

(1)交易存款银行所在的每个存款银行都开设一个专门的结算帐户,用于存放会员的保证金和相关资金。会员应在存款银行开一个专门的基金帐户,用于存放保证金和相关资金。 期货与交易成员之间的业务资金交换是通过交易的特殊结算帐户和成员的特殊资金帐户进行的。

([2)交易对会员存入交易的特殊结算帐户中的存款执行单独的帐户管理,为每个成员设置详细帐户,并注册并计算每个成员的存款,取款,利润和亏损,交易保证金,手续费等。期货公司会员对客户存入会员专用资金账户的保证金实施单独的账户管理,为每个客户建立详细的账户,并注册并计算每个客户的根据日期和时间的顺序进行存款和取款。损益,交易保证金,手续费等。

(由3)交易实施的保证金系统。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指会员在交易的特殊结算帐户中为交易准备的准备金)结算资金是指未被合同占用的保证金,交易保证金是指会员为保证合同履行而存入交易的特殊结算帐户的资金,是指合同已占用的保证金。

([4)交易实现了当日无债务清算系统。当日无债务清算系统是指在每天交易结束后,交易结算损益在当天的所有结算价格中,所有合同的交易存款,手续费,税金和其他费用均净额转入应收款和应付款,并且会员的结算准备金也相应增加或减少。

三、交付规则要点

(一)在某个钢筋和盘条期货合约的最后一个交易的第三天交易结束后,自然人客户在钢筋和盘条期货合约中的头寸应该为0手。从最后交易天的第二个交易天开始钢材期货交易,自然人客户交割月份的头寸将被交易直接强制平仓。

([二)交付过程

1、第一个交货日

(1)买方声明其意图。买方在第一个交货日之内将所需商品的意向书提交给交易。内容包括指定交货的品种,品牌,数量和名称。仓库。

(2)卖方提交标准仓库收货(螺纹钢,盘条期货合同也允许提交工厂仓库标准仓库收货)。卖方应在第一个交货日内使用标准仓库收货管理系统支付仓储费有效的标准仓库收据应提交给交易。

有关工厂仓库标准认股权证的有关规定,请参阅“上海期货交易钢厂指定交货方式(试行)”。

2、在第二个交割日交易分配的标准认股权证。 交易根据第二个交货日的现有资源,根据“时间优先,数量取整,最接近的匹配和整体布置”的原则,将标准认股权证分配给买方。

下一份期货合同交易中无法使用的标准认股权证将按当月的总交付量分配给买方。

3、第三天交货

([1)买方付款并提取订单。买方应在交易付款,并在第三个交货日的14:00之前获得标准认股权证。

(2)卖方收取货款。交易应在第三个交货日的16:00之前向卖方付款。在特殊情况下交易,可以延长交货付款时间

4、四、在交货的第五天,卖方提交了增值税专用发票。

([三)以实物方式交付交易中的标准认股权证的转移程序

1、卖方的客户向卖方期货公司成员授权标准认股权证以处理实物交付业务;

2、卖方成员将标准认股权证提交给交易;

3、 交易将标准认股权证分配给买方成员;

4、买方期货公司会员将标准认股权证分发给买方客户。

(四)当钢筋和盘条的实际交付完成后,如果买方对交付货物的质量和数量有异议(反对的交付货物应在指定的交付仓库中),在实物交割月份的下个月。在该月的15日(包括该天,如果是法定假日,则将推迟到假日之后的第一个工作日)之前,应向交易以及由此交易指定的质量监督检验机构(钢筋和线材的指定质量监督检验机构名单将由交易另行发布。)交易发布的质量评估结论。每批交付的螺纹钢和盘条的有效期应以该交货的最后交货日期为准,即使交货,每批螺纹钢和盘条的有效期也早于提交合格产品的截止日期。异议期限。如果该批商品的质量鉴定结论不合格,则卖方仍应对该批商品的实际质量承担全部责任。这意味着,在最终交货日期之后,如果仓库收货的有效期已经到期,但是质量反对期还没有过去,则只要货物没有被运出,买方仍然有权对数量提出异议。和质量,质量检查机构已将其鉴定为不合格。卖方对所交付货物的实际质量承担全部责任。

([五)入站和出站

1、托运人应在运往指定的交付仓库之前申请仓库进入声明(交付预测)。仓储声明的内容包括品种,等级(品牌),商标,数量,托运人的姓名和要放入的指定交货仓库,并提供各种文件等。客户应委托期货公司成员处理交货预测(仓储申报)程序。

2、 交易,在存储容量允许的情况下,根据所有者的意愿,在3 交易天内决定是否批准存储。发货人应在交易规定的有效期内将货物交付至批准的仓储声明中确定的指定交付仓库。未通过交易批准进入仓库或在指定有效期内未进入仓库的商品不能用于交货。

3、货物到达指定的交付仓库后期货,指定的交付仓库应按照交易中的有关规定核实到达和相关的凭单。验收后,指定的交付仓库应将入库结果输入标准仓库收货管理系统。只有在成员向交易提交的生产标准认股权证的申请获得交易批准后,标准仓库收据才能由指定的交付仓库签发。

货物到达仓库验收时钢材期货交易,货主应当到指定的交货仓库监督收货;业主未监督仓库的验收的,视为已同意指定的交付仓库验收。

4、当标准认股权证的合法持有人提货时,指定的交货仓库将在核实标准认股权证后将其装运。货主可以自己在仓库取货,也可以委托指定的交货仓库发货,但委托指定的交货仓库发货时,应当到仓库监督交货。如果托运人未监督仓库的交付,则视为已批准从指定交付仓库的交付。

5、从指定的交付仓库交付货物时,应立即填写“标准认股权证收据确认表”(一式两份,供所有者和指定的交付仓库使用),并收到相应的标准仓库单面印有用于运送货物的特殊印章,与仓库底部相匹配,并保留以备将来参考。

([六)期货转移到现场

EFP是指通过谈判以相反方向持有同月合同并向上海期货交易申请的成员(客户)。在交易批准后,他们将持有各自的合同上海期货交易将以交易中指定的价格平仓,同时交换相同数量的仓库收据,与期货合同的标的物相同的品种和方向将按照约定的价格进行。

交换的仓单可以是标准仓单或非标准仓单。非标准仓单是指在下列情况下,有关仓库出具的仓单:未注册商标的货物存放在指定的交货仓库内;注册商标商品存放在非指定的交货仓库中;未经注册的商标商品存储在非指定的交货仓库中。

EFP的时间段:从要执行的EFP合约交割月的最后交易天后的第一个交易天的最后交易天到最后一个交易的两个交易天交货月份的日期]天(包括日期)。

处理申请EFP的期货个头寸:在相应交割月期货申请EFP的买卖双方的头寸应在申请日15:00之前交易进行处理,并根据到申请日的前一天。 交易每日交货月份期货合同的结算价已关闭。

交易 EFP的保证金(交付保证金):以申请日前交易日的期货合约结算价计算。

钢筋交付

第1条交货单位:300吨。

第二条交货等级,请参阅“上海期货交易螺纹钢期货标准合约”。

第3条交货钢筋的质量规定。

交货螺纹钢应该是在交易中注册的制造商生产的注册商品。交付的钢筋的形状,尺寸,重量和允许偏差应符合国家标准GB1499.2-2007“钢筋混凝土用钢第2部分:热轧带肋钢筋”。每批交付的螺纹钢的有效期为自生产之日起90天,只有在生产之日起30天内进入指定的交货仓库后才能签收仓库收据。本款的具体操作按照《上海期货交易交货细则》第十条的有关规定,货物所有人应当委托期货公司会员办理仓库申报。 (交付预测)程序,然后再运送到指定的交付仓库。因此,在生成标准仓库收货的过程中,所有者必须委托成员通过标准仓库收货管理系统提交仓储声明,并将货物交付到交易指定的交付仓库的期货堆放地点。自产品生产之日起30天内。 。仓库检查完货物和单据并将接受结果输入仓库收货系统后,会员应及时通过仓库收货系统向交易提交仓库收货申请。

在指定的交付仓库中交付的钢筋长度为9米,长度为12米。

第4条交货钢筋的包装和堆叠

交付的钢筋包装,标志和质量证明书应符合GB1499.2-2007“钢筋混凝土用钢第2部分:热轧带肋钢筋”的规定。

每个仓库收据的钢筋应由相同的制造商,相同的品牌,相同的注册商标,相同的公称直径和相同的长度生产。构成每个仓库收货的钢筋的生产日期不应连续两天,并且最早的日期用作仓库收货的生产日期。

用于交付的螺纹钢的每个仓库收货的标的物应作为堆积位置堆积。

第5条商品交付所需的文件

应提供注册制造商颁发的产品质量证明。

第6条测量和过度与不足

交货钢筋是通过实际称量方法测量的。每个螺纹钢标准认股权证的实际过量填充或不足应不超过±3%,重量差应不超过±0.3%。

第7条在交货期间,如果标准认股权证,特殊增值税发票,付款和其他交货事项在同一天的14:00之前完成,则交易应清除并退还相应的交货头寸保证金在同一天。如果在同一天的14:00之后完成,交易将在下一个交易天清除交货头寸的押金。

第8条交货地点:交易指定的交付仓库和工厂仓库(由交易指定并另行通知)。

线材的交付

第1条交货单位:300吨。

第二条交货等级,请参阅“上海期货交易电线期货标准合同”。

第3条传送线质量规定。

传送线应该是在交易中注册的制造商生产的注册商品。

输出线材的形状,尺寸,重量和允许偏差应符合国家标准GB1499.1-2008“钢筋混凝土用钢第1部分:热轧圆钢”。

每批交付线材的有效期为自生产之日起90天,应在生产之日起30天内进入指定的交付仓库,然后再签单。本款的具体操作按照《上海期货交易交货细则》第十条的有关规定,货物所有人应当委托期货公司会员办理仓库申报。 (交付预测)程序,然后再运送到指定的交付仓库。 。因此,在生成标准仓库收据的过程中,托运人必须委托会员在产品生产之日起30天内通过标准仓库收据管理系统提交入库声明,并将货物交付至仓库的期货堆放位置交易所指定的送货仓库。仓库检查完货物和单据并将接受结果输入仓库收货系统后,会员应及时通过仓库收货系统向交易提交仓库收货申请。

第4条:传送线的包装和堆叠

线材应成卷交货,包装,标记和质量证明书应符合国家标准GB1499.1-2008“钢筋混凝土用钢第1部分:热轧圆钢”。每个仓单的线材应由相同的制造商,相同的品牌,相同的注册商标和相同的公称直径制成。构成每个仓库收货的盘条的生产日期不得连续超过两天,最早的日期应作为仓库收货的生产日期。

每个仓库用于交付的金属丝收货的标的物应作为堆积位置堆积。

第5条商品交付所需的文件

应提供注册制造商颁发的产品质量证明。

第6条溢出和短缺以及体重差异

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通过实际称重方法测量输出线。盘条的每个标准仓库收货单的过量或短缺不应超过±3%,重量差不得超过±0.3%。

第7条在交货期间,如果标准认股权证,特殊增值税发票,付款和其他交货事项在同一天的14:00之前完成,交易将清除相应的交货头寸保证金并当天退款。如果在同一天的14:00之后完成,交易将在下一个交易天清除交货头寸的押金。

第8条交货地点:交易指定的交付仓库和工厂仓库(由交易指定并另行通知)。

四、风险控制管理措施的重点

([一)保证金制度

交易由交易实现的保证金系统。螺纹钢和盘条期货合约的最小交易保证金为合约价值的7%。

1、 期货根据某个期货合约头寸的不同数量和上市操作的不同阶段,合约头寸达到不同数量和不同阶段的上市操作保证金交易(即:从上市之日至最后交易天,应制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下:

在交易的过程中,当某个期货合约的未平仓合约达到一定水平的总未平仓合约利息时,交易保证金收取标准将不会被临时调整。在同一天的结算时,如果某个期货合约的头寸达到某个水平的总头寸,则该交易合约的所有头寸将获得对应于该总头寸的交易保证金。如果保证金不足,则在开市前添加下一个交易天。

交易根据期货合约上市操作的不同阶段(在交货期附近)调整交易保证金的方法。

当螺纹钢或线材期货合约达到应调整交易保证金的标准时,交易应按交易结算时针对合约的所有历史头寸按新标准新标准交易实施前一天的保证金标准用于结算。如果保证金不足,则应在第二天交易开市前添加保证金。进入交货月份后,卖方可以使用标准认股权证作为交货月份期货中与所示数量相同的合约头寸的履约保证,并且不再收取与该头寸对应的交易保证金

2、连续交易天的累积增减达到一定水平时的风险管理

当某根钢筋期货连续三个交易天(即D 1、 D 2、 D3 交易天)收缩时,累积的增减(N)达到7.5%或连续四个交易天(即D 1、 D 2、 D 3、 D4 交易天),累计增减(N)达到9%;或连续五个交易天(即D 1、 D 2、 D 3、 D 4、D5 交易天的累积增减(N)达到1 0.5% ,交易可以采用相同或不同比例的单边或双边,部分或全部成员增加交易保证金,限制部分或全部成员退出,暂停部分或全部成员开设新仓,调整价格限制范围,限时平仓,强制清算等一项或多项措施,但调整后的价格上限不得超过20%。

3、连续出现价格限制时的保证金(请参阅价格限制系统的相关规定)

4、上海期货交易调整了交易保证金标准,否则应按照公告的通知执行。

([二)价格限制系统

当某个钢筋和线材期货合约在某个交易天(该交易天称为D1 交易)时,接下来的交易天称为D 2、 D3、D 4、D 5、 D6 交易天),存在一个单边市场,则D1 交易天结算时合约交易的保证金将根据以下方法进行调整:螺纹钢,线材期货收缩交易的保证金率为10%,如果回收率高于10%,则将收取原始比率。螺纹钢和盘条期货合约的D2 交易每日价格上限为7%(如果D1 交易每日价格上限高于7%,则D2 交易每日价格上限将根据D1交易日确定价格限制)。

如果D2 交易的期货合约中没有单边市场,则D3 交易和交易保证金比率的每日价格限制将恢复正常水平。

如果在D2 交易日存在一个相反方向的单边市场,则它将被视为新一轮单边市场的开始,并且该日将被视为D1交易日。第二天交易保证金和价格限制应参阅《上海期货交易风险控制管理办法》第12条的规定。

如果在D2 交易上存在同一方向的单边市场,则在交易日关闭时,合约交易的保证金将根据以下方法进行调整:交易的保证金比率钢筋和线材期货的收缩率是12%,如果装料比率高于12%,则将按原始比率计费。 D3 交易螺纹钢和盘条期货合约的每日价格上限为9%(如果D2交易日的价格上限高于9%,则D3 交易的每日价格上限将由D2 交易确定)每日价格限制)。

如果D3 交易没有单边市场,那么D4 交易的每日价格限制和交易保证金比率将恢复到正常水平。

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如果在D3 交易日有相反方向的单边市场,则它将被视为新一轮单边市场的开始,并且该日将被视为D1交易日。第二天交易保证金和价格限制应参阅《上海期货交易风险控制管理办法》第12条的规定。

如果在D3 交易日期货合约中存在相同方向的单边市场(即,连续三天达到价格限制),则螺纹钢和盘条期货合约将为交易保证金,如果收费比率高于12%,将按原始比率收取,交易可以中止部分或所有会员的退出

如果D3 交易日是最后一个交易,则当D3 交易天期货合约具有相同方向的单边市场(即,连续三个交易日达到价格限制)时合同签订之日起,合同将直接开始交付;如果D4 交易是合约的最后交易天,则D4 交易上的合约将继续以D3 交易的价格限制和保证金水平交易;除上述两种情况外期货交易,螺纹钢和盘条期货的合同还将在D4 交易上暂停交易的合同。在D4 交易日,贸易商行决定根据市场情况对钢筋和盘条期货合约采取以下两项措施中的任何一项:

措施1:在D4 交易日,交易决定并宣布在D5 交易采取单边或双边的相同或不同比例,为部分或全部成员增加交易保证金,并暂停部分会员或所有会员开立新头寸,调整价格限制,限制提款,在期限内关闭头寸或强迫头寸解决市场风险,但调整后的价格上限不超过20%。在交易宣布的保证金水平调整后,应在D5 交易开市之前添加保证金不足的股票。如果D5 交易日的期货合约的价格限制未达到该日的价格限制,则D6 交易日的期货合约的价格限制和交易保证金比率都返回到正常水平;如果期货合约的当日D5 交易与D3 交易当天的价格涨跌方向相同,然后达到当天的价格限制,则交易宣布异常情况,并进行风险控制应当按照有关规定采取措施;如果D5 交易日期货合约的涨跌与D3 交易日价格限制的相反方向将被视为新一轮单边市场的开始,则该日将被视为D1 [ 交易天,第二天交易保证金和价格限制应按照《上海期货交易风险控制管理措施》第12条的规定执行。

措施2:在D4 交易结算时,当市场在交易上的D3 交易收盘时,以D3 交易的价格限制宣布的未交易清算单应基于价格D3 交易的限制。如果获利客户(或非期货公司成员,下同)具有合同的净头寸,则交易将根据头寸比例自动进行匹配。如果同一客户担任双向持仓,他将首先平仓自己的仓位,然后根据上述方法平仓。具体操作方法,请参见《上海市期货交易风险控制管理办法》第十四条。

([三)有限位置系统

不同时期的经纪会员,非经纪会员和投资者的各类期货合约的持仓比例和持仓限额的具体规定如下:

同一客户已在不同的期货公司成员处打开多个交易代码,并且每个交易代码上所有仓位的总数不得超过一个客户的限制数量。在交货月份前一个月的最后一个交易天收市前,应将每个成员和每个客户在每个成员的钢筋和盘条期货合约中的投机头寸调整为多个30手(在特殊市场条件下),如果无法按期调整期货开户,可以推迟一天;进入交货月份后,螺纹钢和盘条合约的投机头寸应为30手的整数倍,新开和平仓的头寸也应为30手的整数倍。

([四)大型家庭报告系统

当会员或客户某类型合约的投机头寸达到交易指定的投机头寸限额的80%以上(包括该数字)时,会员或客户应向交易,客户必须通过经纪会员报告其头寸。 交易公司可以根据市场风险状况制定和调整头寸报告标准。

([五)强制清算系统

当成员或客户出现以下情况之一时,交易将强制关闭其头寸:

([1)会员的结算准备金余额小于零,并且不能在规定的期限内补足;

(2)未平仓头寸金额超出了限制;

(3)未在指定时间内将相关品种的位置调整为所需的整数倍;

(4)因违规而被交易强制清算;

(5)应根据交易的紧急措施被强制清算;

([6)其他应被强制关闭的

([六)风险警告系统

交易实施了风险预警系统。在交易认为必要时,可以单独或同时采取一种或多种报告情况,对话提醒,书面警告,公开谴责和风险警告声明所需的措施,以警告和减轻风险。

五、对冲规则和要点

(1)钢筋和盘条的对冲头寸申请应在对冲合同交割月份的前一个月的20号之前提交。逾期交易将不再接受对交割月份合同的对冲申请:对冲者可以一次为多个交货月份的合约申请对冲限额。

(交易的2)批准的对冲交易应在交易批准的期限内(钢筋和盘条至最晚在对冲合同交割月份之前的月底)1交易天),根据批准的交易职位和配额开设职位。

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