技巧:钢期货交易规则

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所属分类:期货交易

一、交易保证金相关规定:

钢筋和盘条期货合约的最小交易保证金为合约价值的7%,

在某些期货合约的交易流程中,当发生以下情况时,交易可以根据市场风险调整其交易保证金水平:

(一)未平仓合约达到一定水平时;

(二)交货日期临近;

(三)当连续交易天的累积增减达到一定水平时;

(四)当价格限制连续出现时;

(五)如果国家法定长假;

([六)交易认为市场风险已显着增加;

([七)交易其他认为必要的情况。

如果交易决定根据市场情况调整交易保证金,则应将其宣布并报告给中国证券监督管理委员会。

交易螺纹钢期货合约头寸发生变化时的保证金收取标准

从交货月份前的第三个月的第交易天开始,总持仓(X)达到以下标准

钢筋交易保证金比率

X≤750,000

7%

750,000

8%

900,000

10%

X> 105万

12%

注意:X表示某月合约的双边头寸总额,单位:手。

交易电线期货合约头寸更改的保证金收取标准

从交货月份前的第三个月的第交易天开始,总持仓(X)达到以下标准

电线交易保证金比率

X≤450,000

7%

450,000

8%

600,000

10%

X> 750,000

12%

注意:X表示某月双边未平仓头寸的总量,单位:手。

交易螺纹钢期货合约上市操作不同阶段的保证金收取标准

交易时间段

钢筋交易保证金比率

从合同列出之日起

7%

从交货月第二个月的第二个交易天开始

8%

从交货月份的第一个月的第一天交易天开始

10%

从交货月份第一个月的第十个交易天开始

15%

从交货月份的第交易天开始

20%

从最后交易天前的两交易天开始

30%

交易电线期货合同上市操作不同阶段的保证金收取标准

交易时间段

电线交易保证金比率

从合同列出之日起

7%

从交货月第二个月的第二个交易天开始

8%

从交货月份的第一个月的第一天交易天开始

上海钢筋期货交易 钢材磅差_钢材期货交易_钢材期货交易

10%

从交货月份第一个月的第十个交易天开始

15%

从交货月份的第交易天开始

20%

从最后交易天前的两交易天开始

30%

当某个期货合约达到应针对交易保证金进行调整的标准时,交易应在交易天结算期间针对该合约的所有历史头寸按新的交易新标准实施之前]保证金标准用于结算。如果保证金不足,则应在第二天交易开市之前添加保证金。

输入交货月份后,卖方可以使用标准认股权证作为交货月份期货合约头寸的履约保证,其数量与所示数量相同,并且与该头寸相对应的交易保证金不会不再收费。

二、价格限制的相关规定:

当某个钢筋,线材期货合约连续三个交易天(即D1、D2、D3 交易天)时,累积的增减(N)达到7.5%或连续四个交易天(即D1、D2、D3、D4 交易天),累计增减(N)达到9%;或连续五个交易天(即D1、D2、D3、D4、D5 交易天的累积增减(N)达到10.5% ,交易可以采用单边或双边,相同比率或不同比率,某些成员或所有成员提高交易保证金,限制部分或全部成员退出,暂停部分或全部成员开设新仓,调整价格限制范围,并在限期内平仓,采取强制清算等一项或多项措施,但调整后的价格上限不得超过20%。

当某个期货合约在某个交易日时(该交易日称为D1 交易日,而随后的交易天称为D2、D3、D4、D5、D6 交易日)出现了单边市场,则在D1 交易日结算时,将根据以下方法调整合约交易保证金:螺纹钢,线材期货合约[ 交易保证金比率10%,如果收费比率高于10%,则将收取原始比率。 D2 交易螺纹钢和盘条期货合约的每日价格上限为7%(如果D1 交易的每日价格上限高于7%,则D2 交易的每日价格上限设置为D1 交易每日价格限制已确定限制。

如果D2 交易的期货合约中没有单边市场,则D3 交易的每日价格限制和交易保证金比率将恢复正常水平。

如果在D2 交易日有相反方向的单边市场,则将其视为新一轮单边市场的开始,并将该日视为D1 交易日。第二天交易保证金和价格限制是指《实施细则》第12条的实施。

如果在D2 交易上存在同一方向的单边市场,则在交易日关闭时,合约交易的保证金将根据以下方法进行调整:交易的保证金比率钢筋期货合约为12%,如果装料比率高于12%,将按原始比率收取费用。 D3 交易螺纹钢和盘条期货合约的每日价格上限为9%(如果D2 交易的每日价格上限高于9%,则D3 交易的每日价格上限设置为D2 交易每日价格限制已确定限制。

如果D3 交易没有单边市场,则D4 交易的每日价格限制和交易保证金比率将恢复到正常水平。

如果在D3 交易日有相反方向的单边市场,则将其视为新一轮单边市场的开始,并将该日视为D1 交易日,即下一个交易天的保证金和价格限制是指《实施细则》第12条的实施。

如果D3 交易日期货合约具有相同方向的单边市场(即,连续三天达到价格限制),则在结算日收盘时,螺纹钢和线材杆期货合约将按12%的保证金收取交易保证金,如果计提比率高于12%,则将按原始比率收取,交易可以中止部分或全部成员的退出。

如果D3 交易天是交易日的最后交易天,则当D3 交易天期货合约具有相同方向的单边市场(即,连续三个交易日达到价格限制)时合同,合同将直接开始交付;如果D4 交易天是合同的最后交易天,则D4 交易天的合同将根据D3 交易天交易的价格限制和保证金水平继续;除上述两种情况外,另外,在D4 交易上,将钢筋和盘条期货合同暂停了交易一天。 交易在D4 交易上,决定根据市场情况对钢筋和盘条期货合约实施以下两种措施之一:

措施1:在D4 交易日期货,交易决定并宣布在D5 交易采取单边或双边的相同或不同比例,为部分或全部成员增加交易保证金,并暂停部分会员或所有会员开设新头寸,调整价格限制,限制提款,在一定期限内关闭头寸并强迫头寸解决市场风险,但调整后的价格上限不超过20%。在交易宣布的保证金水平调整后,应在D5 交易开市之前添加保证金不足的股票。如果D5 交易日的期货合约的价格限制未达到该日的价格限制,则D6 交易日的期货合约的价格限制和交易保证金比率都返回到正常水平;如果期货合约的当日D5 交易与D3 交易当天的价格涨跌方向相同,然后达到当天的价格限制,则交易宣布异常情况,并进行风险控制应当按照有关规定采取措施;如果D5 交易日如果期货合约的价格在D3 交易的相反方向上达到每日价格限制,则它将被视为新一轮单边市场的开始,并且该日将被视为作为D1 交易日,第二天交易作为保证金和价格限制,应按照本办法第12条的规定执行。

措施2:在D4 交易日结算时,交易将使用D3 交易日收市时的D3 交易限价价格来宣布未执行的清算指令以D3 交易的极限价格。如果获利客户(或非期货公司成员,下同)的净头寸为合同,则交易将根据头寸比例自动进行匹配。如果同一位客户担任双向持仓,则他将首先平仓自己的仓位,然后根据上述方法平仓。具体操作方法如下:

(一)确定已宣布平仓的数量

市场在D3 交易收盘后,已在计算机系统中以价格限制声明,并且无法进行交易,并且每单位合约的净头寸亏损大于或等于合约的6%。 D3 交易的每日结算价格(天然橡胶,燃料油为8%)所有已宣布平仓头寸的总和为平仓头寸。如果客户不愿意按照上述方法平仓,则可以在市场收盘前撤回该订单,并且取消的订单将不再用作已声明的平仓订单。

([二)客户单位净头寸损益的计算方法

客户合约的净头寸损益=客户合约的净头寸损益(元)/客户合约的净头寸(权重单位)

在上式中,钢筋和盘条的重量单位为吨。

客户合约的净持仓损益之和是指满足当日净持仓数量的未平仓合约的实际交易价格与历史交易中当天的结算价格之间的差额合同数据库。总和。

([三)确定有头寸的获利客户的清算范围

按上述方法计算的客户单位净利润的投机头寸和客户单位净利润的对冲头寸大于或等于D3 交易日结算价的6%(天然橡胶和燃料油)包括在内。关闭范围。

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(四)期末数量的分配原理和方法

1、期末数量的分配原理

(1)在清算范围内,根据利润的大小以及投机与对冲之间的差异将其分为四个级别钢材期货交易,并且分配是逐级分配的。

首先将清算范围内的净头寸利润大于或等于D3 交易的每日结算价格的6%的投机头寸分配(以下称为获利为超过6%);

其次,将其分配给净头寸利润大于或等于D3 交易的每日结算价格的3%且小于6%的投机头寸(以下称为钢筋和盘条投机头寸,利润超过3%);

重新分配给投机性头寸,其单位净头寸利润少于D3 交易每日结算价格的3%(以下称为利润低于3%的螺纹钢和盘条投机头寸);

最后分配给该单位的净头寸利润大于或等于D3 交易的每日结算价格6%的对冲头寸(以下称为对冲头寸,其利润为6%或更高)钢筋和线材。

(2)上面所有级别的分配比率是根据已声明的未结头寸数量(已声明的已结头寸的剩余数量)与可以在所有级别上结清的获利头寸的数量之比来分配的。

2、结算数量的分配方法和步骤(请参阅附件)

分配要关闭的钢筋和盘条类型的数量的方法和步骤

如果获利6%以上的投机头寸数量大于或等于已宣布平仓头寸的数量,则已申报已结头寸的数量将转换为获利6%以上的投机头寸根据申报的未结头寸数量与获利6%或以上的投机头寸数量之比,客户分配实际结账数量;

如果获利大于6%的投机头寸数量少于已宣布的已平仓头寸,则将分配获利超过6%的投机头寸数量和已申报的已关闭头寸数量给已经宣布平仓的客户。实际收盘数量。然后按照上述分配方法期货公司,将剩余的已宣告平仓头寸分配给获利在3%以上的投机头寸;如果有盈余,则分配给投机性头寸,利润不超过3%;如果有盈余,则将其分配至利润6高于%的对冲头寸分配。如果有剩余,就不再分配。

([五)如何处理结算数量的尾数

首先分配分配给每个客户代码的平仓头寸的整数部分,然后按降序对小数部分进行排序,然后按照排序顺序进行分配,每个客户代码为1手;对于相同小数部分的客户钢材期货交易,如果分配的数量不足,则会随机进行分配。

采取第二种措施后,如果风险得以解决,则下一个交易天的价格限制和交易保证金比率将恢复到正常水平;如果尚未解决风险,交易将宣布异常情况并按照相关规定采取风险控制措施。

会员及其客户应承担因平仓而采取的措施所造成的经济损失。

三、头寸限制的相关规定:

同一客户已在不同的期货公司成员处打开多个交易代码,并且每个交易代码上的所有仓位总数不得超过一个客户的限额。

在交货月份前一个月的最后交易天结束之前,应将每个成员和每个客户在每个成员处的钢筋和盘条期货合约中的投机头寸调整为30手的整数倍(如果无法如期调整特殊的市场条件,则可以推迟一天);进入交货月份后,螺纹钢和盘条合约的投机头寸应为30手的整数倍期货,新开和平仓头寸也应为30手的倍数。

期货公司会员,非期货公司会员和各种期货合约类型的客户,不同时期的头寸限制比率和头寸限制的具体规则如下:

钢筋和盘条期货在不同时期的仓位限制比率和仓位限制规定收缩

(单位:手)

合同在交货月份前第二个月的最后交易天列出

交货月份前的第一个月

交货月份

某个期货合约头寸数量

有限持仓比例(%)

期货公司成员

非期货公司个成员

客户

期货公司成员

非期货公司个成员

客户

期货公司成员

非期货公司个成员

客户

钢筋

≥750,000手

15

10

5

30000

9000

3000

6000

1800

600

电线

≥450,000手

15

10

5

18000

6000

1800

3600

1200

360

注1:在表中,某个期货合约的头寸是从两个方向计算的,并且期货公司成员,非期货公司成员和客户的头寸限制在一个方向上计算; 期货公司成员的位置限制是基础。

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