热钱从苹果枣转移到铁矿石期货导演“挤压空气”行情

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铁矿石期货 行情

热钱从苹果枣转移到铁矿石期货导演“挤压空气”行情

铁矿石期货 行情

21世纪经济报道5月29日00:49

铁矿石期货 行情

期货K线图

期货 K折线图

热钱收集套利的镜像:从红枣到铁矿石期货,导演“挤在空中”行情

铁矿石期货 行情

“我在市场上购买了苹果和红枣期货半个月,但最终我仍然觉得铁矿石期货具有更大的上涨潜力。” 5月28日,期货位主要投资者转向21世纪经济报道。记者坦率地说。当天,他利用苹果和Red Date 期货的高点下跌,清理了所有多头头寸,转而购买铁矿石期货多头头寸。

他认为,随着港口铁矿石库存的持续下降,巴西矿山的供应仍然不稳定。短期内,国内铁矿石期货预计将突破820元/吨大关,与28日盘中最高相比,过去5年所创下的最高点775元/吨仍增长了6%左右。

他的自信来自于他的发现,即越来越多的投资者在猜测日期和苹果期货转向铁矿石期货。原因是,与国内相关部门积极采取措施增加苹果和红枣的供应相比,品种的增长受到限制。铁矿石库存的下降似乎很难在短期内改变,这将为市场投机带来更大的利润。操作空间。

“实际上,这一轮铁矿石期货升行情能持续多久,我们不知道。”一位期货 公司分析师说。

热钱的聚集反复炒作“矿难”主题

最近发布的最新报告指出,在现货市场因巴西矿山供应不稳定而紧张的情况下,5月至6月铁矿石价格超过每吨100美元是合理的。复苏趋势和全球经济增长放缓导致铁矿石需求下降。铁矿石价格将在今年年底之前逐步降至每吨90美元左右。

国家发改委价格监测中心也发布了一项预测,短期内,巴西和澳大利亚的铁矿石供应增长将缓慢,这将使铁矿石价格保持坚挺。但是,预计铁矿石供应将从第三季度开始逐渐增加。在恢复正常水平之后,相应的价格将逐渐下降。

“但是我们考虑的是在铁矿石供应恢复之前尽可能地最大化我们的利润。”上述期货主要投资者坦率地说。在连续十天(k4)的铁矿石上涨之后,他越来越相信热钱正在导致空头紧压行情,他不能错过这场有利可图的盛宴。

《 21世纪经济报道》的记者从许多消息来源获悉,1月底,全球最大的铁矿石生产商位于巴西的米纳斯吉拉斯州。铁矿石的出口负荷下降了30%-40%,触发了全球铁矿石价格的上涨超过30%。

“出乎意料的是,这起采矿事故现在被国内热钱用作铁矿石在5月飙升的最大主题行情。”上述期货 公司分析师透露,逻辑是:3月至4月,巴西采矿灾难对巴西铁矿石供应的负面影响开始逐渐显现。算上运输时间,国内港口显然会感觉到5月份以来到港量的下降。此外,上周Vale Soco矿山的斜坡位移加速可能会崩溃铁矿石期货 行情,从而进一步加剧了市场对铁矿石供应持续紧张的担忧。

他认为,国内热钱涌入铁矿石以推测价格上涨的原因是另一重要驱动力,即海外铁矿石价格在5月初突破了100美元/吨的整数倍。 。通行证极大地激发了市场投机的热情。

“起初,一些海外投资机构通过购买国内铁矿石期货进行跨市场套利。但是,由于国内铁矿石期货的价格与国际市场同步上涨,因此有许多热钱涌入市场接连不断,导致国内铁矿石价格期货在整个5月份飙升了15%,甚至超过了国际价格。”他指出。

实际上期货公司,国内外投资者进行购买的逻辑并不一致。海外投资者购买国内铁矿石期货,除了抓住国内外价格差异的套利机会外,还归因于人民币汇率的贬值导致铁矿石进口成本的增加。该增加对应于期货价格的上涨,而国内热钱的获利逻辑是利用港口的铁矿石库存继续下降,并引导投机性空头行情从中获利。

谁在制造“短缺”行情?

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调查国内港口铁矿石库存的大宗商品投资私募股权基金经理透露,他们发现多个港口的铁矿石库存已较4月份的高位下降了约20%,并对整个港口进行了初步估算库存从4月份的1.48亿吨增加到1.28亿吨。

原因是由于采矿灾害巴西的铁矿石进口量开始减少,而澳大利亚的铁矿石进口量也由于清关程序的延长而减少。第二点是,最近国内房地产和基础设施投资的增加增加了对钢铁的需求。因此,许多钢厂加大了铁矿石采购力度。

“这也导致了国内外铁矿石价格的完全不同的趋势。”他直言不讳地说,与海外铁矿石价格维持在每吨100美元大关之后相比期货公司,该投资银行的看跌报告显示了负面影响。国内铁矿石期货的价格仍在上涨。

在这位商品投资类私募股权基金经理的眼中,热钱在其中扮演着重要角色。就消息来源而言,一个是铁矿石贸易商,他们利用港口库存的突然下降来购买铁矿石期货,从而推高了现货价格并获得了更高的现货交付溢价。第二个是从农产品中转移的投机资金,例如大枣和苹果期货。在有关当局发出风险警告信,警告铁矿石在不久的将来有很高的价格波动风险后,他们仍然不遗余力地增加铁矿石期货的多头头寸,导致铁矿石期货的价格上涨。连续10天交易,短挤很强。

记者从《 21世纪经济报道》获得的数据显示,截至5月28日,大连商品交易铁矿石期货的前20名多头会员持有的多头头寸达到590,660手前20名空头成员(519,584手)持有的空头头寸增加了约13%。

“尽管该价格比一周前下降了约12%,但考虑到一旦巴西的铁矿石供应恢复,铁矿石的价格期货可能会上涨。目前,投机资本仍然持有如此之多。多头无疑是从火中吞下了栗子。”上述期货 公司分析员直截了当地告诉记者。

一个推测铁矿石期货的大投资者期货对此并不担心。鉴于巴西6月份的铁矿石供应仍很难恢复到往年的正常水平,因此未来几周的铁矿石到货量将继续徘徊在较低水平,他们有足够的时间来利用铁的下跌矿石库存以完成卖空利润。

热钱最终会被切断吗?

许多业内人士认为,红枣,苹果和铁矿石最近遭遇热钱投机和价格飙升的原因是天气,采矿灾难等因素导致了供需关系紧张对于这些商品,另一个是行业。供应链的不稳定导致链上发言权的变化,导致交易者ho积库存增加,为投机资本购买利润创造了新的机会。

“以红枣期货为例。尽管新疆南部的恶劣天气导致红枣产量下降期货配资,但在实际操作中,大量的红枣库存主要集中在贸易商和农民,这里的枣库存不多,因此贸易商可以通过ho积枣库存和从现货价格上涨中获利来建立紧密的供求关系。 jujube 期货。允许他们在现货市场上获得更高的交货溢价。”前述期货 公司分析员向记者承认,铁矿石市场也存在类似情况。例如,在1月底一些铁矿石贸易商在巴西遭受采矿灾难之后,可以预见的是,到达港口的铁矿石数量将在未来几个月急剧下降,因此他们租用了运输船铁矿石库存的积累,铁矿石制造港口库存的减少将提高铁矿石的现货价格期货,从而获得更高的贸易收入。

在他看来,这进一步增加了投机资本的热情。目前,投机性资本有两种方法。一种是增加对铁矿石的投机性购买期货,而董事推销卖空行情以使收入最大化。可以肯定的是,由于购买铁矿石的成本增加,下游钢铁公司的利润缩水了,取而代之的是出售钢铁股票以获利。

上述大宗商品投资类私募基金管理人还透露,许多热钱“无视”有关部门的风险预警,坚决推测铁矿石价格飞涨的原因期货,也是因为认为当前的货币政策宽松,基础设施投资超重正在加剧通货膨胀预期,因此购买商品是一项有很大获胜机会的投资交易。

“现在,我们更加担心热钱的投机活动可能会to脚。”他指出。一方面,相关部门最近已采取措施增加苹果和红枣的供应,导致相关的期货品种上升和下降,从而突出了投机的高风险。另一方面铁矿石期货 行情,巴西铁矿石供应的恢复速度可能大大超出市场预期。 ,对投机资本措手不及。

值得注意的是,近期螺纹钢期货的多头头寸并未显着增加,这表明资本市场并不认为铁矿石价格的上涨将触发螺纹钢成本驱动的上涨行情,而钢铁公司增加了铁。矿石库存的势头将因此放缓。

“事实上,铁矿石库存下降的原因是一个被忽视的因素是唐山等钢铁公司并未限制其生产。这导致一些钢铁公司仍然吸收大量的铁矿石。铁矿石库存增加钢铁生产能力。矿石价格上涨迅速,但下游螺纹钢价格缓慢脱节行情。将来,随着相关部门加大对当地钢铁的环境保护和生产限制钢铁公司,这些钢铁公司对铁矿石的需求骤然下降,导致铁矿石价格上涨。私募股权基金经理指出。

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