专业知识:证券公司参与股指期货和国债期货 交易的准则

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证券期货公司_证券期货公司

(中国证券监督管理委员会公告[2013] 2013年8月21日第34号)

第一篇文章是规范证券公司在股指期货和国债期货 交易中的参与,以防止风险。根据《证券法》,《证券公司监督管理条例》股指期货,《 期货 交易管理条例等法律法规以及《证券公司风险控制指标管理办法》(证监会令第55号),制定这些准则。

第二条证券公司参加股指期货期货公司,国债期货 交易(以下简称证券公司参与股指期货,国债期货 交易),请应用此指南。

不具备证券自营业务资格的证券公司,其自有资金只能用于对冲目的以参与国债期货 交易。

第3条证券公司参与股指期货,国债期货 交易以及参与股指期货和国债期货 交易的相关系统,包括投资决策诸如程序,投资目标,投资规模和风险控制等事项。有关系统应向居住地公司的证券监督管理局报告。

第4条参与股指期货和国债期货 交易的证券公司应具有熟悉股指期货和国债期货,健全的风险管理和内部风险的专业人员控制系统和有效的动态风险监控系统可确保股指期货和国债期货 交易中涉及的风险是可测量,可控制和可承受的。

第五条公司证券应采用有效的风险管理工具,以识别,衡量和警告股指期货和国债期货 交易中涉及的风险,并确定股指期货 ,国债期货 交易被并入到风险控制指标动态监控系统中进行实时监控,以确保所有风险控制指标在任何时间点均符合规定的标准。动态监视系统的数据接口应向公司居住的证券监管局开放。

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证券公司应该为股指期货和国债期货建立健全的压力测试机制,并根据股指期货和国债期货 交易进行压力测试。市场及时变化,并制定相应的应急措施。

第六条证券公司参与股指期货和国债期货 交易时,应制定详细的投资策略或对冲计划。如果出于对冲的目的,证券公司参与股指期货和国债期货 交易,则应在对冲计划中指定对冲工具,对象,规模,期限和有效性。

证券公司负责风险管理的部门应充分验证投资策略或对冲的可行性和有效性,及时进行评估,进行实时监控,并敦促证券自营和证券资产管理部门采取措施。及时调整风险敞口,以确保投资策略或对冲的可行性和有效性。

第7条参与股指期货的证券公司和国债期货 交易应当充分了解该股票,债券和其他现货市场的机制,价格连续性,市场透明度以及产品流交易并谨慎评估其对股指期货和国债期货投资策略的影响。

证券公司应熟悉股指期货和国库券期货的相关交付规则。对于实物交付的类型证券期货公司,应充分评估交付风险,并应制定应急计划。

证券公司应通过系统,程序确保与股指期货业务和国债期货 交易业务有关的前,中,后台办公室相关部门以及相关职位之间的相互制衡。 ,信息系统等,相互监督,职责不相容的地方应该分开。

证券公司不得从事内部人员交易证券期货公司,市场操纵,利润转移以及其他非法活动和不当交易活动等非法活动。

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第8条以自有资金参与股指期货的证券公司和国债期货 交易应满足以下要求:

(一)证券公司应根据中国金融期货 交易(以下简称中国金融交易所)的相关规定申请交易代码。

([二)证券公司应按照“证券公司风险控制指标管理措施”和其他规定,在股指所占用的交易保证金上存入100%期货和国债期货合约所占百分比,净资本扣除额。

([三)证券公司应计算已按投资规模的5%进行风险对冲的股指期货和国债期货的风险资本准备金(以5%为基准标准) ,不同类别公司根据规定实施不同的风险资本准备金计算比率,下同);对于股指期货和未对冲的国债期货,风险资本准备金按20%计算投资规模。

其中股指期货和国债期货 交易符合《企业会计准则第24号:对冲》中对冲的高度有效要求,可以认为风险对冲已经进行。

([四)证券公司专有产权证券和证券衍生产品(包括股指期货,政府债券期货等)不得超过净资本的100%,其中股指期货是按股指期货的合同总价值的15%计算的,国债期货是按国债期货的合同总价值的5%计算的。

第9条以委托管理资金参与股指期货和国债期货 交易的证券公司应满足以下要求:

([一)证券公司应根据中金公司的相关规定申请交易编码。

([二)证券公司应选择合适的客户参加股指期货,国债期货 交易的资产管理业务,并谨慎行事股指期货,国债期货投资:在与客户签订资产管理合同之前,证券公司应按照规定的程序了解客户的情况,仔细评估客户的诚信度,客户的产品意识水平和风险承受能力,并充分向客户披露风险,并向客户提交风险披露信以进行签名确认。

(三)证券公司应在资产管理合同中明确规定参与股指期货,国债期货 交易,比例限制,估值方法​​,信息披露,风险的目的控制,责任和其他事项。

证券公司应在资产管理合同中明确规定股指期货和国债期货保证金的流动性紧急处理机制,包括紧急触发条件,保证金补充机制和损失责任。

(四)在实施本指南之前,证券公司已签署了不同意参与股指期货,国债期货 交易的资产管理合同,原则上没有投资股指期货,国债期货。如果您打算更改合同投资股指期货,国债期货,则应根据以下要求获得客户和资产托管人的同意资产管理合同的方法和有关规定,并进行有关申请批准或报告的准备程序。

([五)证券公司目标资产管理业务参与股指期货,国债期货 交易应按照合同约定的方式向客户充分披露资产管理业务参与股指期货,国债期货 交易(包括投资目标,持仓,损益等)期货,并在目标资产管理业务的年度报告中披露相应的内容。

(六)证券公司应在集体资产管理报告中充分披露有关集体资产管理计划参与股指期货,国债期货 交易的相关信息,包括投资目标,持仓,损益等,并充分说明投资股指期货和国债期货对集体资产管理计划的整体风险以及它是否达到既定的投资目标的影响。

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第10条证券公司和资产托管机构应根据股指期货和国债期货 交易的相关规定,确定涉及股指期货和国债期货 交易的资产管理业务的交易结算方式。中国金融交易所。 交易强制执行,资金划拨,资金清算,会计,保证金存管等业务权利义务,建立资金安全保障机制。

第11条交易证券公司参与股指期货和国家债务期货 交易的交易守则必须在公司所在的证券监管局备案后3个工作日内该应用程序。

如果证券公司集体资产管理计划或目标资产管理合同终止,则应在3 交易内申请取消股指期货和国家债务期货 交易代码清算结束后的几天。在5个工作日内向公司住所证券监管局报告。

第12条如果股指期货和国债期货的投资比率由于证券期货市场波动,资产管理计划的规模变更等因素而未达到要求, 。,证券期货 k6]的调整应在10 交易天之内完成,同时应在公司住所之日起2个工作日内向证券监管局报告情况发生了。

第13条如果证券公司参与股指期货和国债期货 交易不符合上述要求,或导致风险控制指标不符合规定的标准,中国证券监督管理委员会证监会或有关证券监督管理部门将采取相应的监管措施。

除中国证券监督管理委员会另有规定外,参加中国证券监督管理委员会批准的其他交易上市期货产品交易的证券公司应参照本指南执行。

这些准则将从发布之日起实施。同时废止“证券公司参加股指期货 交易的指导原则(证监会公告[2010] 14号)。

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