专业知识:影响原油的因素期货_财务/投资_管理和营销_专业信息

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影响原油的因素期货影响原油期货的因素主要是①供应因素和②需求因素,以及影响油价的短期因素③。一、影响原油供应的因素期货影响原油供应的因素期货主要包括世界石油储备,石油供应结构和石油生产成本。美欧跨国石油公司(k6)在本世纪初通过资本运营发起了新一轮的兼并与联盟,这使世界石油化工产业越来越集中。随着石化巨头进一步加强对全球石油资源,技术和市场的控制,世界石化行业的发展和竞争以及油价的波动带来了深远的影响。此外,石油生产成本也将对石油供应产生影响。石油生产成本作为一种不可再生能源,将影响生产者的期间产出分配决策,进而影响市场供应,并间接引起油价波动。世界石油价格的下限通常主要由高成本地区的石油产量决定,而低成本地区的石油则决定价格波动幅度。世界石油市场的供应特征也对石油供应产生重大影响。目前,世界石油市场的供应方主要包括石油输出国组织(欧佩克)和非欧佩克国家。欧佩克拥有世界上大多数已探明的石油储量,其产量和价格政策对世界的石油供应和价格具有重大影响。非欧佩克国家主要作为价格接受者存在,并根据价格调整产量。然而,自2002年以来原油期货对期货公司影响,在世界石油需求旺盛和高油价的刺激下,欧佩克的产量激增。剩余的原油生产能力从2002年的每天560万桶急剧下降到2006年的每天约140万桶。90%的通过增加产量来稳定油价的能力减弱了。

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迫使市场参与者建立商业库存以缓冲风险,库存需求反过来刺激油价上涨。石油产量必须基于石油储量。在过去的几十年中期货交易,世界已探明的石油资源储量持续增长。到2005年底,全球已探明的石油资源可采储量约为12,070亿桶,在20年中增加了4,303亿桶,增长了55.8%。尽管产量增长率大于已探明储量增长率,但2005年底全球石油储量与产量之比为40.6年。可以预见的是,未来十年,全球将不会有石油。供应短缺。但是,由于石油资源的不可再生性,国际能源署(IEA)预测世界石油产量将在2015年之前达到顶峰,全球石油供应将逐渐进入下降阶段。二。影响原油需求的因素期货在世界范围内,替代能源的成本将决定油价的上限。当石油价格高于替代能源的成本时,消费者将倾向于使用替代能源。节能将缓解世界石油市场上供需之间的矛盾。当前,所有国家都在大力发展可再生能源和节能技术,这必将对油价的长期走势产生影响。石油需求主要取决于世界经济发展水平和经济结构变化,替代能源的发展以及节能技术的应用。

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全球石油消耗显然与全球经济增长呈正相关。全球经济增长或高于预期的增长将影响国际原油市场价格的上涨。以中国和印度为代表的发展中国家强劲的经济增长也导致对原油的需求急剧增加原油期货对期货公司影响,导致世界原油价格出现令人震惊的上涨。其中,中国对石油的需求驱动了全球石油消费增长的1/3。相反,异常高的油价势必会阻碍世界经济的发展,全球经济增长放缓将影响石油需求的增长。三。影响原油的短期因素期货短期影响因素通过影响供求关系或在短期内改变人们对供求的期望来影响油价。1.国际资本市场中的短期资金流动自1990年代以来,期货市场的影响显着增加了国际石油市场的特点,并且形成了形成价格传导机制的机制。从期货市场到现货市场。尽管国际原油市场的投机活动并不是油价上涨的诱因,但由于全球金融市场缺乏投资机会,大量资金进入了国际商品市场,特别是原油市场期货公司,这不可避免推高了国际油价,使其严重偏离基本面。表面。2.汇率变化相关研究表明,油价变化与美元与主要国际货币之间的汇率变化之间存在弱相关性。由于美元持续贬值,以美元计价的石油产品的实际收入有所下降,导致石油输出国组织维持较高的原油价格作为对策。

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3.气候异常欧美许多国家使用石油作为取暖燃料。因此,当气候异常变化时,将引起燃料油需求的短期变化,从而带动原油及其他石油产品的价格变化。此外,异常天气可能会损坏石油生产设施,导致供应中断并影响油价。 guodong Yongheng International Investment4.利率变化在标准不可再生资源模型中,利率上升将导致未来采矿价值相对于当前采矿价值下降,从而使采矿路径向当前和未来凸出。从未来开始。高利率将减少资本投资,从而导致较小的初始开采规模;高利率还将增加替代技术的资本成本,从而导致采矿速度下降。5.税收政策政府干预将使市场消费曲线凸现到现在或将来。跨期采油模式的征税效果取决于一段时间内征税的现值。例如,随着时间的流逝,税收现值的减少将改变提取订单的决定。与不征税相比,征税最终会在任何时候降低净收益,从而降低了同期的采矿热情。征税将减少新发现储备的投资回报。6.突发的重大政治事件除了一般的商品属性外,石油还具有战略材料的属性。其价格和供应在很大程度上受到政治力量和政治局势的影响。近年来,随着政治多极化,经济全球化和生产国际化的发展,石油资源的竞争和对石油市场的控制已成为造成石油市场动荡和油价飞涨的重要原因。

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7.石油库存的变化存货是供需之间的缓冲,对稳定油价具有积极作用。 OECD的库存水平已成为国际油价的指标,商业库存对油价的影响明显强于常规库存。当期货的价格远高于现货价格时,石油公司倾向于增加商业库存,从而刺激了现货价格的上涨,期货的现货价差降低了;当期货的价格低于现货价格时,石油公司倾向于减少商业库存,现货价格下降股指期货,与期货价格形成合理的价格差。 8opec和国际能源署(iea)的opec的市场干预控制了全球大部分剩余石油生产能力,而iea拥有大量的石油储备。他们可以在短时间内改变市场供求格局,从而改变人们对石油价格趋势的看法。预期。欧佩克的主要政策是限制国栋永航国际的生产,投资价格保护并降低价格以确保生产。根据紧急情况,IEA的26个成员国共同控制着大量石油库存。

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